国信证券模式选股进入频繁交易阶段市场活跃覆盖

国信证券：模式选股进入频繁交易阶段 市场活跃程度显著改善 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

模式聚类选股策略回顾在关于模式聚类选股模型的首篇研究报告《基于模式聚类的短线选股模型》中，我们发现股票在交易历史中存在着有效的成交价格、成交量模式以及成交价格和成交量的模式组合。在通过层次K-均值聚类算法得到典型的成交价格、成交量模式后，我们引入AveragePrecision指标对价量模式进行组合，并得到预示上涨的Top20价量模式组合和预示下跌的Bottom20价量模式组合。在适当的交易策略参数优化后，通过Top20价量模式组合可以构建短线多头超额收益组合。我们构建了资金通道的交易策略，并跟踪Top20价量模式组合在样本外区间的效果。

GSPR模拟基金样本外总体检验结果我们以中证800成份股为样本区间，从2011年3月16日起进行模式聚类选股策略的样本外检验，交易成本设臵为买卖双边千分之三。截至到最新交易日2012年1月20日止，中证800累计涨跌幅-26.52%；资金通道1的累计涨跌幅为-48.46%，超额收益为-21.94%；资金通道2的累计涨跌幅为-44.19%，超额收益为-17.67%；整体模拟基金的累计涨跌幅为-46.33%，超额收益为-19.81%。

GSPR模拟基金本周检验结果本周（2012年1月16日至2012年1月20日）中证800累计涨跌幅4.09%；资金通道1累计涨跌幅1.60%；资金通道2累计涨跌幅3.51%；整体模拟基金累计涨跌幅2.58%。2012年1月16日收盘后，选出股票万家乐、新华联、康恩贝，2012年1月17日分别以均价4.61、4.69、7.3买入，2012年1月19日分别以均价4.79、4.88、7.63卖出，盈亏比例分别为3.59%、3.74%、4.21%。

东方山景区客流持续爆发 2012年1月19日收盘后，选出股票中信海直、东方电子、锦龙股份、华闻传媒、华西股份、山河智能、鄂尔多斯、豫园商城、际华集团，2012年1月20日分别以均价7.41、3.31、10.38、5.69、4.73、8.95、12.98、8.77、3.43买入，目前仍然持有。

GSPR模拟基金最新（2012年1月20日）持仓情况资金通道1：现金.92元，持仓情况：空仓。资金通道2：现金2226.78元，持仓情况：中信海直，收盘价7.46，持有股数831700；东方电子，收盘价3.33，持有股数；锦龙股份，收盘价10.44，持有股数593700；华闻传媒，收盘价5.69，持有股数；华西股份，收盘价4.77，持有股数；山河智能，收盘价9，持有股数688600；鄂尔多斯，收盘价13.17，持有股数474800；豫园商城，收盘价8.82，持有股数702700；际华集团，收盘价3.44，持有股数。