建材买入水泥玻璃荐股呢

建材：买入水泥玻璃 荐5股 类别： 机构： 研究员：

就见他冲进宿舍一个劲地朝我叫恐龙 [摘要]

投资观点1、受地产数据影响，近日周期板块出现调整；我们认为，旺季将至，周期品基本面持续走强，建议市场撇除短期数据扰动，重视预期修复：

重视地产补库存，经济回暖周期拉长，行业龙头配置价值明显：我们一直建议重视地产补库存出现的可能性，将拉长本轮经济回暖周期，提升地产链条周期行业估值。从短期数据看，7月拿地面积在去年高基数上再大幅增长，显示地产企业积极补库存；新开工、投资数据的异常仅是地产传导期延长以后出现的一个单月扰动。微观层面反应的水泥玻璃数据均符合正常的季节性规律，而在目前的高位景气上再次涨价，对股价的促进作用更大。而从中期维度看，在经济偏稳、实体低库存背景下，我们认为供给端强约束的行业景气将维持在高位，且旺季涨价超预期概率较大，比如煤炭钢铁和水泥玻璃，新增产能严格管控，经过14、15年的去产能和整合，目前开工率处于高位，而库存仍然处于历史同期低位，旺季到来将迎较大弹性。同时，现金流大幅改善和资本开支持续减少，提高分红率也是趋势。