联讯证券近期并购市场活跃上市公司频繁收购位置

联讯证券：近期并购市场活跃 上市公司频繁收购新三板企业 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、每日热点近期新三板并购市场异常活跃，成为市场行情低迷下的一抹亮色。截至9月末，2017年三季度首次披露的上市公司并购新三板公司案例数量达到45起、涉及交易金额164亿元。而2017年前三季度上市公司并购新三板公司已披露涉及的交易金额已经高达380亿元，已经超过2016年全年交易规模。

9月20日，上市公司科大智能（）发布了重组预案，拟通过发行股份和支付现金相结合的方式购买新三板挂牌公司英内物联（）100%的股权，作价9亿元（标的资产评估增值率190.90%，收购对应2016静态PE21.29X）。英内物联于2016年7月25日挂牌新三板，主营RFID及物联大数据系统，科大智能表示，通过此次收购，将公司现有的工业生产智能化业务与英内物联的RFID业务逐步融合，进一步促进公司现有工业生产智能化业务朝着信息化、柔性化和大数据等方向发展。英内物联2016年实现归母净利润4227.20万元，同比增长44.75%，2017上半年归母净利润1通过培训引导促销员认同百安居文化和服务理念。 我想让他们知道807.42万元，同比下滑了7.77%。同时，英内物联还承诺2017年-2020年归母净利润扣非后分别不低于4,500万元、6,500万元、8,125万元、9,750万元。目前英内物联共有9名股东，挂牌新三板以来有过少量交易行为。

9月28日，上市公司凯恩股份（）发布了重组预案，拟通过发行股份和支付现金相结合的方式购买新三板挂牌公司卓能股份（）97.86%的股权，暂定作价27.22亿元（公司整体估值4.73亿元，标的资产评估增值率190.90%，收购对应2016静态PE21.29X）。凯恩股份此前已持有卓能股份2.14%的股权，此次收购完成后，卓能股份将成为凯恩股份的全资子公司。卓能股份于2016年7月25日挂牌新三板，主营三元锂离子电池，这与凯恩股份特种纸的主营业务存在很大差异，凯恩股份表示本次交易是公司落实在新能源行业产业链上的战略布局的重要举措。卓能股份2极容易引发低血糖。如果空腹跑步016年实现归母净利润3686.28万元，同比下滑14.64%，2017上半年归母净利润4155.82万元，同比下滑了6.49%。同时，卓能股份还承诺2017年-2020年归母净利润扣非后分别不低于1.4亿元、2亿元、2.4亿元、2.8亿元。目前卓能股份共有20名股东，挂牌新三板以来有过少量交易行为。