电力电改和新能源汽车重点关注荐股物业

愿意待在黑暗的海洋底部 电力：电改和新能源汽车重点关注 荐14股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

重点关注：

■透过数据，观察电新板块2015业绩概况：继之前对2016年公布业绩预告公司梳理之后,此次我们将电新行业内全部公布业绩预告的公司(包含 季报中作出的全年预测)进行了整理总结。截至2016年2月5日，安信电力设备组合共计182家公司中，已有148家公司发布了业绩预告，其中 家公司（明家科技、拓日新能、比亚迪）预计业绩增速在500%以上，占已发布业绩预告公司数目2%；28家公司预计业绩增速在100%以上，占比18.9%；22家公司预计业绩增速50%-100%，占比14.9%；50家公司预计业绩增速0%-50%，占比 .8%；业绩预增公司合计占比69.6%。对比组合内公司2014年的业绩，当年业绩实现增长公司占比62.0%，低于2015年业绩预告预增公司占比数值；与2015年相同，2014年业绩增速区间在0%-50%的公司同样最多，当年共有 9.6%的公司属于该区间，高于2015年对应值；此外，统计处于50%以上增速区间的公司比例，2015年有 5.8%，2014年该值为22.4%，不难推测2015年业绩实现高增速（50%以上）的公司望超过2014年（注*由于组合内全部公司业绩情况暂未公布结束，上述比例将面临调整）。

■新能源汽车假期要闻回顾：北京新能源汽车申请破万，全年6万指标供不应求；深圳和西安新能源汽车地补相继出台，政策的延续性直接影响行业发展；2015年全球新能源乘用车销量55万辆，中国成为最大市场；特斯拉Model 将于 月底接受预定，瞄准入门级市场。

■电改一切才刚刚开始：我们一直强调电改，一切才刚刚开始。我们认为电改的重要方向包括旧的电力政策文件的修改、电力现货市场的构建、大用户直供电的推进，电力交易机构的成立，分布式电源的地位的确定等。在电改9号文和六个配套文件公布后，2016年将进入逐步进入电改配套文件的实施和落地之年。本轮电改的主要方向是以电价改革、电力市场建设、电输配电价核定、售电侧增长为突破，从试点开始进行推广。以降低用电电价为驱动，开展大用户直供电的模式逐步推广。近日重庆售电侧改革推进，首批签约电价0.6元/千瓦时。

■锂电材料走势：一季度新能源汽车呈现下游冷清、上游火热的情况，电池厂备货拉动材料需求，六氟磷酸锂、电解液、三元正极继续保持高位。目前高端三元5 2价格约在15万~16万/吨；六氟磷酸锂 0万/吨，电解液2月份价格达到6万/吨。

■重点组合：国电南瑞、当升科技、天赐材料、金智科技、科华恒盛、平高电气、智光电气、宏发股份、阳光电源、通合科技、炬华科技;关注组合：合纵科技、易事特、科士达。