半导体电子设备风险之下注重真成长Goog

半导体、电子设备：风险之下注重真成长＆GoogleVR 荐 2股 湖南类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周市场在最后一天出现大幅回调，我们最早提示OLED有望在大客户下一代产品中应用，行业发展亟待更多面板厂商进入，相关产业链公司将实习0到1的突破。我们此前已经多次提示，今年电子行业应该抓紧真成长注意风险，现在时点依旧强调我们观点，全年抓紧VR、智能汽车、半导体三大方向，5月18日Google开发者大会，建议大家再次重视虚拟现实投资机会，重点推荐中茵股份、全志科技等，智能汽车与半导体方向同样推荐关注业绩具有 0%增长同时估值较合理标的。

5月18日Google开发者大会，预计VR将成为今年主要议程，建议重点关注相关产业链。日前谷歌已经公布了本年度I/O开发者大会的华西都市报：四年前议程，本年度谷歌I/O开发者大会将于5月18号在美国加州正式开幕，直至5月20号结束。Google的VR战略发布及ProjectTango将成为今年最值得关注的一点，预计谷歌会发布基于智能的配套操作系统及应用，有望实现VR领域的平台生态圈。从行业调研了解到，国内VR厂商纷纷在等待谷歌推出统一系统平台，只有类似智能时代的Android平台才能够实现内容的共享，有效的提升行业的发展速度，因此我们预计谷歌在推出VR战略后，VR产品有望井喷式增长，同时加速内容开发。

智能汽车与半导体方向鱼龙混杂，估值和业绩才能提供安全边际。我们在前期推荐依顿电子，重点看好公司产品线中汽车方面的结构性变化，同时推荐时估值小于20倍。从行业调研了解到，新能源汽车及充电桩行业预计二、三季度依旧能够维持一季度增速，因此一季度利润高成长公司值得重点关注。

关注组合：VR组合：中茵股份、全志科技、歌尔声学、水晶光电、福晶科技、恒信移动、中科创达、联创电子等；半导体组合：全志科技、南大光电、杨杰科技、大唐电信、三毛派神、艾派克（停牌）、中颖电子、七星电子、上海新阳；智能汽车：依顿电子、兴民钢圈、均胜电子、双林股份、亚太股份、万安科技、多氟多等；安防运营：大华股份、中安消、综艺股份；准白马：信维通信、欣旺达、安洁科技；军工电子标的：振华科技、中航光电上周市场回顾：电子板块上周涨0.51%，跑赢沪深 00指数1. 4个百分点，年初以来累计跌19.45%，跑输沪深 00指数 . 5个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为0.1 %，1. 5%，1.10%，0.1 %，-0. 6%。

本周行业与公司事件：重点关注后续股东大会审议等。