电力电改气改有望同国企改革共振荐股物业

电力：电改气改有望同国企改革共振 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期板块表现：公用事业板块整体上涨,水务和燃气两个子板块涨幅靠前。上周沪深 00指数上涨2. 6%，创业板上涨1.46%，公用事业整体上涨4.18%。子板块电力板块上涨 .48%,水务板块上涨7.29%,燃气板块上涨7.66%,环保工程及服务上涨4.29%。

本期行业观点：

环保板块观点：1）三部委印发《排污权出让收入管理暂行办法》，逐步建立环境资源有偿使用制度。《办法》要求，试点地区地方人民政府采取定额出让或通过市场公开出让(包括拍卖、挂牌、协议等)方式出让排污权。今年6月发布的环保税（征求意见稿）中拟将排污收费改制为排污税，排污税收缴实现法治化，提高了偷排、漏报的违法惩治力度，为进一步排污权交易奠定了基础。此次发布的新政对排污权使用费分次缴纳、有效期等一系列基础规定予以明确，逐步建立排污权交易制度。

2）环境保护部已完成“十三五”主要污染物总量减排思路草案，约束性减排污染物将扩容。方案初步提出实施环境质量和污染排放总量双控、协同控制，拟实施分区域、分行业差别化总量控制要求，加强污染物排放浓度、速率、总量的时空精细化减排管理的总体思路。“十三五”环保规划有望将更多的污染物纳入国家约束性减排指标。同时，还将选择1～2个流域开展总氮、总磷总量控制试点。

公用板块观点：1）“十三五”新能源目标上调可期，光伏发电目标增幅接近五成。“十二五”规划中展望，到2020年风电装机目标达到2亿千瓦，光伏1亿千瓦。今年4月，国家能源局就提出可再生能源发展“十三五”规划编制重点，包括突出转变能源发展方式和推动能源结构调整，论证“十三五”期间各类可再生能源发展目标，研究各地区重点任务和重大项目布局，可再生能源本地消纳和外送电需求，技术装备和产业体系建设，以及发展配套政策。据媒体报导，“十三五”新能源目标上调已经较为确定，预计风电装机目标达到2.4亿千瓦，增长20%，光伏装机目标达到1.5亿千瓦，增长50%。但最终方案要到明年年初才会上报，主要分歧在于担心新能源发展速度过快，电建设速度跟不上，导致新能源装机密集区域出现“窝电”现象。

2）中俄天然气管道西线项目搁置，等待政治层面推动。据媒体报导，中俄天然气管道西线项目搁置，但官方正面表态尚未出台。我们认为搁置的原因主要有三个：第一，国内天然气需求同比下降，上半年天然气表观消费量915亿立方米，同比增速1.4%，较去年同期的8.5%大幅下降；第二，中俄西线对于俄罗斯非常容易，因为西西伯利亚气田基建成熟，但是对于中国来说，西北地区不是天然气主要需求市场，而且和新疆自产的天然气抢占管道资源；第三，天然气议价空间大，因为天然气价格和油价挂钩，所以俄罗斯输往欧洲的天然气价格已经下跌。我们认为未来合作进程主要取决于政治推力，由于中国目前是买方。

市场，所以合作中处于主动地位。重点关注国新能源、天壕节能、金鸿能源。

重点池推荐：1、公用行业：1）电改+能源互联：郴电国际、桂东电力、红相电力、ST乐电、桂东电力、广安爱众；2）清洁能源：国新能源、天壕节能、中国核电、湖北能源、易世达、金鸿能源、长百集团。2、环保行业：中电远达、清新环境、汉威电子、开尔新材、元力股份。

仅运输成本一项就能节省6000—8000元。 2、环保行业：中电远达、清新环境、汉威电子、开尔新材、元力股份。