电气设备新兴产业十二五规划印发商务部对美源泉

电气设备：新兴产业十二五规划印发 商务部对美韩多晶硅双反调查 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

蒂半投资要点

【本周关键词】对美韩多晶硅双反立案，新兴产业规划

【本周行业观点】

板块行情：本周A股各板块多数下跌，新能源板块下跌 .41%，排名靠后。子板块方面，风电、核电板块分别下跌1.95%、0.12%，光伏板块受企业中报预亏影响大跌5.91%。本周美股太阳能中概股表现不佳，普遍下跌。

行业基本面：本周多晶硅现货均价依然延续下跌态势，至21.52美元/千克；156mm多晶电池片均价下跌0.79%至1.895美元/片，156mm单晶电池片均价下跌0.85%至2.212美元/片，跌幅较上周有所趋缓。晶硅组件均价下跌0.78%至0.759美元/瓦，今年以来跌幅已超20%。光伏行业供需矛盾短期仍难以有效消除，产品价格仍面临下跌压力，继续震荡下探。

行业观点和投资逻辑：光伏：本周商务部正式对原产于美国的多晶硅进行反倾销和反补贴、对原产于韩国的多晶硅进行反倾销立案调查，光伏“双反”反击战打响，若双反实施将有利于促进和保护国内多晶硅企业的发展。但同时，由于国产多晶硅成本较高，价格也相对进口多晶硅更高，对于光伏产业链下游企业意味着成本可能上升，并不利于其经营。意大利第五能源法案将于8月27日生效，7、8月的光伏装机量有望创年内新高，9月之后意大利光伏市场装机量环比将有较大回落。风电：由于所并电扩容的不同步，陆上风电弃风现象仍严重，对于风电实际并比例的新规将进一步理顺风电装机和并的节奏，海上风电仍处起步阶段，短期难以大规模应用，我们对风电整体仍不乐观。核电：《核电安全规划》已获国务院审议通过，核电重启最大障碍已解除，启动步伐将明显加快。目前我国在建项目将在15、16年形成装机高峰。预计新批的 000万KW项目将在2018年左右形成又一装机高峰。而AP1000有望成为我国三代核电的主导技术。主设备厂商东方电气（600875）、上海电气（601727）；耗材厂商中核科技（000777）、江苏神通（0024 8）、东方锆业（002167）都将重点受益。

另外新进入核电高端领域的水电弹性龙头浙富股份（002266）有望借助中核平台，在控制棒驱动机构这一高毛利蓝海市场中分得一部分蛋糕，成为水电和核电双料弹性黑马。

【行业动态扫描】

意大利光伏补贴资金已触及60亿欧元上限；商务部对原产美韩多晶硅进行双反立案调查；“十二五”新兴产业规划正式印发，小核堆纳入规划。