银河证券秋收行情重在收割位置

银河证券：秋收行情重在收割 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心要点：

对10月份行情相该校16名孩子、两名老师在德国之翼坠机中遇难对谨慎。宏观经济环比减弱，在经济形势复杂多变的背景下，政策或许以观察为主，沪港通和十八届四中全会召开，在经过前期的市场狂热后，投资情绪可能降温，股指存在冲高回落的可能。由经济微改善、政策微刺激的累积效应推动、沪港通事件催化的秋收行情将迎来收获期，10月是秋收行情高点，也是收点。

10月份也是三季报披露窗口，总体看，业绩对市场的推动力不强，甚至可能成为压制因素，需规避个股的业绩风险。因此，对10月份行情相对谨慎，但改革也将带来较为丰富的结构性机会。

相对看好医药与消费、新科技、军工与信息安全主题、国企改革主题。在个股选择上，需规避业绩风险。一是消费的季节性机会和稳定增长行业的估值切换机会：如医药、农业、食品等。二是优选新科技的成长：新能源智能汽车、智能装备、智能生活等。三是稳增长的投资受益行业，如高铁、环保、新能源。四是景气度提高的行业，如农业、造船、新能源等。呵呵!五是主题投资：国企改革、信息安全与国防军工。

本月股票组合（不分先后）：卧龙电气（600580）、威海广泰（002111）、美都控股（600175）、东睦股份（600114）、汉森制药（002412）、华英农业（002 21）、探路者（ 00005）、歌华有线（6000 7）、捷顺科技（002609）、鹏博士（600804）。

风险因素：宏观政策变化和业绩风险等。